龍虎榜頻現機構巔峯對決!估值高企的”抱團股”何去何從

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龍虎榜頻現機構巔峯對決!估值高企的”抱團股”何去何從

(原標題:龍虎榜頻現機構巔峯對決!估值高企的“抱團股”何去何從……)

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近期市場波動加大,不少基金重倉股頻頻登上龍虎榜。

面對這些估值已偏高、前期基金“抱團”明顯的個股,有機構選擇繼續大手筆加倉,也有機構選擇高位減持。

進入11月,不少機構已經開始爲來年的投資佈局籌謀,調倉跡象相當明顯。

基金調倉跡象明顯

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11月以來,不少基金重倉股登上龍虎榜。

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近期登上龍虎榜的部分基金“抱團股”

其中,既有加倉的手筆,也有高位減倉的情況,歲末機構調倉跡象顯著。

11月5日,天賜材料漲停收盤,其買賣金額前五大席位上均出現機構身影。Choice數據顯示,該股三季度末被113只基金產品共同持有;與之類似,11月2日,陽光電源也登上龍虎榜,機構專用席位在該股的買賣上出現了較爲明顯的博弈,該股三季度末也被92只基金產品持有。

天賜材料11月5日龍虎榜數據

部分基金抱團股前腳被機構大幅賣出,後腳就被其他機構抄底。

比如美年健康,11月4日、11月5日,機構專業席位反覆在買賣陣營上進行博弈大戰,調倉態勢明顯。

美年健康11月5日龍虎榜數據

美年健康11月4日龍虎榜數據

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此外,11月5日,基金重倉的酒鬼酒漲停,買入金額前五大席位上出現了機構專用席位,淨買入額超過4815萬元;韋爾股份的買入額前五大席位上也出現了三家機構席位的身影。

近期還有不少基金“抱團股”被機構賣出。

比如11月5日漲停的新能源汽車龍頭比亞迪,該股三季度末共被150只基金產品共同持有。9月以來,截至11月5日,比亞迪漲幅已超117%,有機構資金果斷借11月5日的大漲淨賣出1.06億元,而買入前五的名單中並無機構席位。

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“抱團股”何去何從

國金證券統計發現,三季度基金前20大重倉股的持倉市值佔全部重倉股比重小幅提升,總體而言,基金對大白馬股增減持的分化較大。比如隆基股份、中國中免、五糧液等新能源、消費股的持倉基金數量呈正向變動,而長春高新、恆瑞醫藥、中興通訊等醫藥、科技龍頭的持倉基金數則不同程度減少。

業內人士認爲,機構往往會在歲末進行調倉,賣出漲幅大、估值高的品種,或在優質賽道間進行切換。

國金基金投資總監張航認爲,對當前一些估值確實偏高的抱團品種,短期規避是合理選擇。比如上半年科技中漲幅較好的芯片等板塊,估值已達到了歷史高峯。雖然芯片從基本面發展的邏輯來看並沒有變化,也確實擁有足夠大的未來市場空間,但他會因爲估值選擇暫時迴避,除非估值回落到合理區間纔會介入。

當然,也有基金經理堅定持有細分行業的龍頭白馬股,雖然其中部分個股估值也並不便宜。

業內一位基金經理對記者表示,抱團效應的產生,是因爲機構對某些標的未來長期成長價值的一致性認可。具體考量“抱團”標的價值時,應將成長性置於估值之前。儘管從三季報來看,他的一些重倉股出現了較大的波動,但因爲他看好其3至5年的投資邏輯,所以並不會被短期波動所幹擾。

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“無論牛市還是熊市,都要堅持自身的產業投資思路,精選行業。比如今年火熱的消費醫藥電子,現在估值提升後,有人會放棄投資,但長期來看,我們都會堅持研究這些賽道。” 國金基金投資總監張航認爲,這些行業再看5至10年都沒有問題,不能因爲短期估值高而放棄其未來的成長性。

興業研究精選混合擬任基金經理鄒慧認爲,目前包括醫藥、食品飲料、科技等長期有前景的行業,估值已經相對較高,像過去兩年那樣選對行業就能獲勝的概率大大縮減,未來精選個股纔是決勝的關鍵。

編輯:吳曉婧

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